mg平台365bet官网,茅台集团发行150亿债券购买贵州高速公路,她打算做什么?

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资料来源:经理杂志
上半年亏损近20亿元人民币的贵州高速公路集团有限公司(以下简称“贵州高速公路”)有望引入新股东-茅台集团。
9月16日,贵州茅台酒(600519)的大股东中国贵州茅台酒业(集团)有限公司(茅台集团)在上海证券交易所的公司债券项目信息平台上发行2020年公司债券(针对专业人士)投资者),上海证券交易所同意贵州茅台集团拟议的发行规模为150亿元,在扣除相关发行成本后,通过募集资金收购贵州高速公路集团有限公司(贵州高速公路)的股权,并偿还了可以使用计息债务和额外的流动性要求。
预计到今年6月底,贵州茅台集团财务报表所持有的资金为283.11亿元,贵州茅台集团母公司所持有的资金为16.9亿元,业内人士认为,借贷将更有利于优化茅台集团的债务结构。茅台集团将收购贵州高速公路约14%的股份。
9月17日,市值最大的A股市场潍柴贵州茅台(600519)收盘报1675.02元,跌3.16%,换手率0.51%,总市值为20985.03亿元。
或者,从贵州高速公路获得约14%的股权
根据天彦检查,贵州高速公路于1993年10月16日成立,法定代表人沉新国住在贵州省贵阳市云岩区北京路310号。注册资本为11,105,3715亿元人民币,由贵州省国家财产监督管理委员会全资拥有。
截至2019年底,贵州高速公路通行的高速公路里程达3848.61公里,约占2019年底全省高速公路公里的54.95%,高速公路的营业收入是贵州高速公路的主要收入来源。
2017年至2019年,贵州高速公路分别实现营业收入145.9亿元,167.39亿元和201.05亿元.2020年上半年,贵州高速公路2017年实现营业总收入78.63亿元,净利润42.3亿元-2019年1亿元,4.63亿元,2.26亿元。
然而,2020年上半年,贵州高速公路的净利润转为亏损,当期亏损为19.8亿元,归属于母公司股东的净利润为19.16亿元。
茅台集团收购贵州高速公路的部分股权,导致国家监督管理委员会“批准了省人民政府关于转让贵州高速公路集团有限公司的部分股权的决定”。资产(由2019年审计报告确定)以150亿元的转让价格转让给了茅台集团。
招股书显示,贵州高速公路过去三年来已经过中深中环会计师事务所的财务报表审计,最新财务数据未经审计。截至2019年底,归属于母公司股东的权益(净资产)为1086亿元,如果使用净值且不考虑红利,茅台集团将收购母公司约14%的股权。贵州高速公路的股权,贵州省国资委将继续为第一大股东。
茅台集团还报告资金283亿元
这次,茅台集团发行了价值150亿元人民币的债券购买贵州高速公路股份,这将对茅台集团产生什么影响?
茅台集团表示,根据截至2020年6月30日的合并财务报表,如果所有债券都能成功发行,并且所有债券均被视为有资格收购贵州高速公路集团有限公司的股权,则该比率为发行人资产负债率将上升至19.54%,仍处于较低水平。根据招股说明书,截至2020年上半年,茅台集团持有合并资产负债表资金283.11亿元,空头总长期债务303.84亿元,同期,茅台集团营业净现金流为160.55亿元,投资净现金流为-87.78亿元,筹资活动净现金为-18.48亿元。
茅台集团的母公司拥有现金16.9亿元,短期债务49亿元,经营活动净现金-421百万元,投资活动产生的现金流量净额87.01亿元,筹资活动产生的现金流量。净额-79.41亿元。业内人士指出,尽管茅台集团的合并后资金足以支付这笔贵州高速公路购买的费用,但茅台集团作为AAA级公司以优化其信贷机构对于廉价借贷而言相对便宜。
救济当地政府?根据数据显示,截至2020年6月,贵州茅台集团拥有23家一级全资子公司和13家上市公司,因此,贵州高速公路有望成为公司的第14家上市公司。但是,记者注意到,茅台集团并未在上述小册子中提及其认购股份的具体比例。9月16日晚,一位不愿透露姓名的业内人士表示,茅台集团的举动很大程度上是基于政府的考虑:2019年贵州省GDP为1.67万亿元人民币,茅台酒的市值目前已超过2万亿元人民币。”
这种猜测并非没有根据。直到昨天晚上,牛津茅台酒股份有限公司才宣布,其控股子公司牛津茅台集团财务有限公司将根据2020年第三届董事会第三次会议的决议,从事固定收益证券投资及总投资。规模不得超过总资本的70%。据天彦检查称,茅台K潍柴集团财务有限公司成立于2013年3月,注册资本25亿元人民币。一家上市公司证券部门的关联方告诉记者,上述公告中提到的固定收益业务主要是针对债券和养老基金等固定收益资产,“这类产品的收益通常不高,但相对稳定,风险相对较低”。
值得注意的是,上述消息发布后,《 21世纪经济报道》在一份报告中发现,9月15日,贵州有343笔贷款债券,总金额为1756亿元。大多数公司报告还引用市场参与者的话说,茅台金融公司成立后,将能够收购贵州城市投资债券,这在一定程度上缓解了出售当地城市投资债券的压力,并有助于贵州。此外,贵州茅台集团于去年年底宣布,已售出5024万股Koftow Moutai股票,价值超过600亿元人民币(占公司总股本的4.00%),由国营贵州省资本经营有限公司提供。相信该公司有意帮助该地区解决债务风险,因为贵州省财政部是贵州国家资本经营有限公司的实际控制人。

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